Cosa sono le obbligazioni convertibili? Definizione Significato Esempio

Definizione: un’obbligazione convertibile è uno strumento di debito che l’obbligazionista può scambiare con la società emittente per un numero specifico di azioni ordinarie. In altre parole, è un’obbligazione che può essere restituita alla società emittente in cambio di azioni ordinarie.

Cosa significa obbligazione convertibile?

Le obbligazioni convertibili offrono un buon incentivo per gli investitori che desiderano opzioni. Queste obbligazioni danno agli obbligazionisti la possibilità di mantenere l’obbligazione e continuare a riscuotere i regolari pagamenti degli interessi o di convertire le obbligazioni in azioni ordinarie e diventare proprietari della società.

Molti obbligazionisti convertibili acquistano questi strumenti a fini speculativi. Poiché il numero di azioni in cui ogni obbligazione si converte è stabilito al momento dell’emissione delle obbligazioni al pubblico, un aumento del prezzo delle azioni renderebbe l’opzione di conversione più preziosa.

Diamo un’occhiata a un esempio.

Esempio

Truck Stop, Inc. sta emettendo al pubblico 100 obbligazioni convertibili a 5 anni da $ 1.000. L’attuale prezzo di mercato di Truck Stop per azione ordinaria è di $ 10 e ogni obbligazione del valore nominale di $ 1.000 può essere convertita in 100 azioni.

Bob acquista 2 obbligazioni dalla società e intende mantenerle fino alla loro maturazione. Bob mantiene le obbligazioni per i primi due anni e riscuote gli interessi mensili dall’azienda. Nel terzo anno, il prezzo delle azioni aumenta a $ 15 per azione. Ciò significa che Bob può convertire il suo investimento obbligazionario di $ 2.000 in $ 3.000 di azioni ordinarie.

Bob decide di convertire le obbligazioni, quindi Truck Stock ritira le sue obbligazioni ed emette 200 nuove azioni per Bob.

Tieni presente che la maggior parte delle obbligazioni convertibili non deve essere convertita. Bob avrebbe potuto mantenere le sue obbligazioni fino a quando non fossero maturate e avrebbe raccolto il reddito mensile per cinque anni. Questi titoli hanno solo l’opzione di conversione. Gli obbligazionisti sono costretti a convertirli a meno che non siano obbligazioni callable.


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